تخمین مدت زمان مطالعه‌ی مطلب: 2 دقيقه
>>تحلیل بنیادی «رکیش» از نگاه «ولید هلالات»
>>>شرکت کارت اعتباری ایران کیش باز هم تعدیل مثبت خواهد داشت// 5 شهریور95
وب سایت بورس نگار - شرکت کارت اعتباری ایران کیش اخیرا سود هر سهم سال جاری خود را از 379 ريال به 500 ریال در گزارش سه ماهه افزایش داد در ادامه تحلیلی از این گزارش شرکت از نگاه کارشناس خبره بورس ولید هلالات می خوانیم...
شرکت کارت اعتباری ایران کیش سود هر سهم سال جاری خود را 379 ريال اعلام کرده بود که در سناریو تحلیلی که طی هفته های اخیر ارائه شد سود 588 ريالی محاسبه شد...
این شرکت پس از ان یک تعدیل مثبت به رقم 500ريال اعلام نمود و 131ريال ازان را طی 3 ماه نخست پوشش داد اما با مقایسه گزارش تحلیلی، بودجه قبلی و سود اعلامی جدید 2 نکته مورد توجه قرار میگیرد:
1) بهای تمام شده در گزارش جدید 1561میلیارد ريال پیشبینی شده که 322میلیارد ريال ازان معادل 21درصد طی 3 ماه محقق شده در حالی که بهای تمام شده تحلیلی 1340 و مبلغ محقق شده در سه ماه نخست 24درصد رقم تحلیلی است همچنین 22درصد درآمد شرکت محقق شده اما با توجه به الگوی تحقق درآمد میزان درآمدی که در برخی ماه ها شناسایی می شود تا دوبرابر ماه های دیگر است در حالی که بخش مهمی از بهای تمام شده ارتباطی با مقدار خدمات ارائه شده ندارد این یعنی انتظار داریم کل مبلغ فروش پیشبینی شده محقق گردد اما بهای تمام شده چنین نباشد.
2) شرکت اعلام نموده هزینه مالی 83میلیارد ريالی به 105میلیارد ريال افزایش می یابد به دلیل افزایش تسهیلات گیری طی سه ماه نخست اما طبق بررسی ها شرکت در سه ماه نخست 272میلیارد ريال ورودی وجه نقد بابت افزایش سرمایه داشته و از محل آن 215میلیارد ريال از بدهی بانکی را تسویه کرده همچنین از محل 334میلیارد ريال ورود وجه نقد عملیاتی 295میلیارد ريال دارایی جدید ( دستگاه pos ) خریده است.
نتیجه: همکنون نسبت قیمت به درآمد رکیش 7.3 است اما سودآوری تحلیلی می تواند به دلیل کاهش هزینه مالی و بهای تمام شده سودآوری خود را به محدوده بالای 600ريال برساند. تحقق سودآوری بالاتر منوط به افزایش سهم بازار و یا رشد مقدار خدمات است ضمنا همین که شرکت در گزارش 3 ماهه سود 379ريالی را به 500ريال رشد می دهد نشان می دهد که در گزارش های بعدی هم حرف هایی برای گفتن باید داشته باشد//ولید هلالات
